官网APP获悉，数上调投行Susquehanna最新研报指出，据中随着人工智能和云计算的心驱行业不断发展，数据中心的动半导体多基础设施需求正成为半导体行业的主要增长动力，这将促进多家公司一季度业绩及二季度预测的增长上调。
报告显示，公司AI工作负载的目标快速增长带动了服务器CPU需求的提升，利好AMD(AMD.US)与英特尔(INTC.US)。数上调同时，据中Arm Holdings(ARM.US)在大型云服务提供商中的心驱行业CPU市场份额预计将持续增加。
在定制芯片领域，动半导体多云厂商将引入更多供应商，增长这将使博通(AVGO.US)和迈威尔科技(MRVL.US)受益。公司同时，目标AI领军企业英伟达(NVDA.US)依旧维持强劲的数上调增长势头，其Blackwell与Rubin架构的产品预计到2027年底将实现超过1万亿美元的收入。
光通信与AI网络成为主要增长点
Susquehanna分析师Christopher Rolland团队强调，光通信和AI网络领域的行业动能明显，主要受益于800G网络的扩展和1.6T技术周期的启动，同时光交换与共封装光学技术也在加快落地。
报告指出，网络可寻址市场的扩大不仅促进了光模块的需求，也推动了铜连接方案的增长，包括AEC(有源电缆)、LE(线性驱动器)及DSP(数字信号处理器)等相关设备的良好前景。
在个股方面，Coherent(COHR.US)、Lumentum(LITE.US)和Fabrinet(FN.US)被认为是主要受益者。Susquehanna将三家公司的目标价分别从250美元上调至425美元、从550美元上调至1100美元、从570美元上调至850美元。
此外，Credo Technology(CRDO.US)的目标价也从170美元上调至200美元。
数据中心外需求疲软
相较而言，数据中心以外的终端市场增长空间有限。Susquehanna预计，除了苹果(AAPL.US)，2026年智能手机市场将面临下滑压力，全年出货量预计同比下降约10%。
在汽车行业，特斯拉(TSLA.US)一季度的交付量低于市场预期，显示出终端需求不足。
工业半导体获益外部需求
在工业芯片领域，Susquehanna小幅上调了多家公司的目标价，包括将德州仪器(TXN.US)的目标价从260美元上调至275美元，将微芯科技(MCHP.US)的目标价从90美元上调至95美元，以及将亚德诺(ADI.US)的目标价从400美元上调至475美元。